Évaluation stratégique - La vision financière de la stratégie

Faillite personnelle : n'attendez pas qu'il soit trop tard !

2009-03-29T23:28:00Z

Quand des clients désespérés entrent dans les bureaux d'Option consommateurs pour une consultation budgétaire avec Karine Robillard, il est souvent trop tard. Ils sont déjà au bord de la faillite.

« La plupart des gens attendent trop longtemps avant de prendre des mesures pour s'en sortir, dit la conseillère budgétaire. Ils ont des problèmes d'argent depuis deux, trois ans, mais c'est un événement déclencheur qui les pousse enfin à agir. »

Par exemple, ils reçoivent un avis d'interruption de service d'Hydro-Québec ou une mise en demeure. On les menace de reprendre leur véhicule. Ils sont harcelés par une agence de recouvrement et n'en peuvent plus.

« On constate que certains sont passés maîtres dans l'art de payer une carte de crédit avec une autre », dit Mme Robillard.

Mais un tel système ne dire qu'un temps. « À un moment donné, ils ont atteint les limites de toutes leurs cartes et ce n'est plus possible d'aller chercher d'autre crédit, dit-elle. Ils se retrouvent avec des paiements minimums très élevés et n'arrivent plus. S'ils avaient demandé de l'aide avant, ils auraient évité bien des difficultés. »

Et les conséquences ne sont pas seulement financières. Le stress, l'anxiété, le manque de sommeil, la baisse de concentration au travail et les problèmes conjugaux accompagnent souvent les problèmes d'argent.

Un coup dur pour l'estime de soi

Personne n'est fier d'être acculé à la faillite. Depuis 20 ans qu'il pratique son métier, Pierre Fortin, syndic chez Jean Fortin et Associés, en a vu passer des centaines. « La plupart des gens disent que jamais ils n'auraient cru que ça pourrait leur arriver », dit-il.

La faillite est un constat d'échec difficile pour l'estime de soi. « La peur de perdre la face devant le conjoint et les enfants fait reculer les gens, dit Éric Lebel, syndic et associé de Raymond Chabot Grant Thornton. Mais la volonté de mettre fin au calvaire les amène chez nous. »

On n'est jamais à l'abri d'un coup dur. Des personnes aux revenus très variés se pointent chez le syndic. « En général, ce sont des gens âgés de 35 à 55 ans, car c'est une étape de la vie où les charges financières sont importantes, dit Éric Lebel. Certains ont fait des dépressions et subi un arrêt de travail. Au moment où ils sont tombés malades, ils n'avaient pas de coussin financier ni d'assurance-salaire. »

Les personnes fraîchement séparées sont aussi à risque car, en redevenant célibataires, elles doivent désormais payer seules le loyer et les autres factures. Et il y a bien sûr ceux qui perdent leur emploi, ou qui souffrent de problèmes de jeu ou de toxicomanie.

Toutefois, depuis quelques années, les candidats à la faillite sont de plus en plus nombreux à s'être endettés simplement pour consommer davantage, constate Pierre Fortin. « Depuis cinq ans, le crédit à la consommation a augmenté de 10% par année tandis que les revenus ont augmenté de seulement 5%. Le taux d'endettement a doublé depuis 1991. Pas étonnant que les faillites augmentent. »

Mais la faillite n'est pas la seule façon de s'en sortir. Avant d'en arriver là, d'autres possibilités existent, comme la consolidation de dettes ou la proposition de consommateur, qui méritent d'être évaluées. En effet, si la faillite permet d'effacer les dettes et de repartir du bon pied, c'est loin d'être la solution idéale.

Source : Caroline Rodgers, Cyberpresse

"Les imbéciles sont tôt ou tard séparés de leur argent", par John Kenneth Galbraith

2008-10-20T17:27:45Z

Il est peu de points de repère plus couramment invoqués dans la vie que les "leçons de l'Histoire". Ceux qui ne la connaissent pas sont condamnés à la répéter. Mais les leçons de l'Histoire sont parfois d'une ambiguïté troublante, et tout spécialement peut-être en économie. C'est que la vie économique est engagée dans un processus continu de mutation ; ce qu'ont observé les savants du passé - Adam Smith, John Stuart Mill, Karl Marx, Alfred Marshall - est donc un guide incertain pour le présent ou l'avenir.

Si les facteurs déterminants sont les mêmes, cependant, les leçons de l'Histoire ont force de loi - elles sont même inéluctables. C'est le cas ici.

Prenons le risque de la répétition - la réénonciation de ce qu'on espère désormais évident -, et résumons ces leçons. Les facteurs qui induisent les égarements répétés dans la démence financière n'ont pas changé, pour l'essentiel, depuis la tulipomanie de 1636-1637 (la première bulle spéculative de l'histoire, fondée sur le commerce de la tulipe). Individus et institutions sont piégés par la merveilleuse satisfaction qu'on trouve à voir grandir sa fortune. Elle leur donne en même temps l'illusion de la puissance intellectuelle, elle-même protégée par le préjugé collectif notoire qui veut que l'intelligence - la sienne et celle des autres - soit proportionnelle à l'argent qu'on possède. La conviction ainsi ancrée produit l'action : on surenchérit, on fait monter les prix - dans le foncier, ou à la Bourse, ou encore comme tout récemment dans l'art. La dynamique de la hausse conforte l'intéressé dans son choix, elle lui prouve sa propre sagesse et celle du groupe. Et ça continue, jusqu'au jour de la désillusion générale et du krach. Celui-ci - ce devrait être à présent assez clair - n'arrive jamais en douceur. Il s'accompagne toujours d'un effort désespéré et généralement vain pour se dégager.

C'est au sein même de cet enchaînement qu'il faut chercher les raisons pour lesquelles, globalement, il est si mal compris. Ceux qui sont impliqués n'avoueront jamais leur stupidité. De plus, théologiquement, les marchés sont sacro-saints. On peut faire quelques reproches aux ex-spéculateurs les plus en vue ou les plus malhonnêtes, mais non aux autres participants, si récemment enchantés et désormais désenchantés. Les questions les moins importantes sont les plus vivement discutées :

Qu'est-ce qui a déclenché le krach ? Des facteurs particuliers ont-ils joué pour qu'il ait été si terrible, si violent ? Qui faut-il punir ? L'un des postulats de l'orthodoxie du marché actuellement à l'honneur est, on l'a dit, la perfection inhérente au dit marché. Il peut refléter des besoins artificiels ou frivoles ; il peut être déformé par le monopole, la concurrence imparfaite ou des erreurs d'information, mais, en dehors de cela, il est intrinsèquement parfait. Et pourtant, de toute évidence, l'épisode spéculatif où la hausse provoque la hausse est interne au marché lui-même. Et le krach, son point culminant, l'est aussi. Cette idée étant théologiquement inacceptable, il est nécessaire de chercher des influences extérieures - citons, pour les cas les plus récents, le retournement de tendance de l'activité économique pendant l'été 1929, le déficit budgétaire des années 1980 et les "mécanismes boursiers" qui ont entraîné le krach de 1987. En l'absence de ces facteurs, on présume que les cours seraient restés hauts et auraient continué à monter, ou alors qu'ils auraient connu un lent déclin indolore. Si l'on voit les choses ainsi, on peut absoudre le marché de toute dynamique interne conduisant obligatoirement à l'erreur. Rien dans la vie économique n'est si délibérément mal compris que le grand épisode spéculatif.

Il reste une dernière question : peut-on faire quelque chose ? et quoi ? La chute périodique dans la démence n'est pas un trait merveilleusement séduisant du capitalisme. Son coût humain n'est pas négligeable, ses effets économiques et sociaux non plus. Aux lendemains du krach de 1929, les dégâts furent considérables, et, on l'a vu, contribuèrent manifestement à la dépression qui suivit. Après 1987 - et c'est encore vrai aujourd'hui -, il y a eu le lourd résidu de la dette due à l'exercice du levier, le choc des exigences de l'intérêt et de celles de l'investissement pour produire et innover, et enfin le traumatisme de la banqueroute. Sans compter l'effet persistant des pertes subies dans les junk bonds par les individus et les fonds de retraite.

Cependant, au-delà d'efforts pour que soient mieux compris la tendance à la spéculation et le processus spéculatif lui-même, il n'y a probablement pas grand-chose à faire. Une réglementation déclarant hors la loi la crédulité financière et l'euphorie collective n'est pas une possibilité pratique. Pour l'appliquer de façon exhaustive à ces comportements humains, il faudrait un corpus de lois impressionnant, probablement oppressif et à coup sûr inefficace.

Le seul remède, en fait, ce serait un scepticisme renforcé, qui associerait résolument l'optimisme trop affiché à l'imbécillité probable, et ne lierait pas l'intelligence à l'acquisition ni à l'emploi - ni non plus à la gestion, d'ailleurs - de grosses sommes d'argent. Voici l'un des principes infaillibles qui devront guider l'investisseur et, cela va sans dire, le gestionnaire de caisse de retraite ou d'autres fonds "institutionnels" : lorsque quelqu'un est en étroite relation avec l'argent, il est possible et même probable qu'il soit imbu de sa personne et qu'il tende à l'erreur jusqu'à l'extravagance. Puisse-t-on voir dans cette règle aussi la leçon durable de cet essai.

Autre règle : quand un climat de surexcitation envahit un marché ou entoure une perspective d'investissement, quand on parle d'occasion unique fondée sur un flair exceptionnel, que tous les gens sensés mettent les chariots en cercle ! L'heure est à la prudence ! Peut-être y en a-t-il vraiment une, d'occasion. Peut-être existe-t-il, ce trésor au fond de la mer Rouge. Mais une longue histoire nous prouve qu'aussi souvent ou plus souvent, il n'y a là que tromperie et autosuggestion.

En concluant un essai comme celui-ci, nul ne peut espérer échapper à deux questions : quand viendra le prochain grand épisode spéculatif ? et sur quoi portera-t-il - l'immobilier, les titres, les objets d'art, les voitures de collection ? Eh bien, il n'y a pas de réponse. Personne n'en sait rien, et celui qui prétend savoir ne sait pas qu'il ne sait pas. Mais une chose est certaine : il y aura un autre épisode, et d'autres encore après lui. Oui, comme on le dit de longue date, les imbéciles sont tôt ou tard séparés de leur argent. Le sont aussi, hélas, ceux qui, répondant à un climat général d'optimisme, se laissent prendre au sentiment de leur propre flair financier. Il en est ainsi depuis des siècles. Et il en sera ainsi pour longtemps.

How to value the worth of your business

2008-07-01T02:19:55Z

You may be surprised - revenue multipliers aren't the way to go.

(FORTUNE Small Business) — Dear FSB : My partner and I are trying to determine the value of our healthcare IT consulting business.

We have been in business for 10 years and have grown consistently. We now have 30 full time employees and revenues between $5 million - $6 million. Since we are a niche services consulting company, we believe that we will be worth more than the average IT consulting company for a specific market of possible buyers, but may have a limited pool of companies that would be interested. Can you please provide a multiplier or ballpark range that we should expect to get at this time ?

Andrew Splitz, Boston

Dear Andrew : Being niche specialist does make your business more valuable, according to Scott Bushkie, president of Cornerstone Business Services in Green Bay, Wisc.

"The more defendable the niche, the less risk involved, the higher the value," he says.

To get a general idea of what comparable businesses are listed for, you can look somewhere like Business Valuation Resources, suggests Andy Cagnetta, CEO of Transworld Business Brokers Inc. of Ft. Lauderdale, Fla. However, he cautions : "With a business like yours, seeking a strategic buyer, the usual multiples go out the door."

Selling your biz ? Find the best broker Regardless of your industry, multiples are a very dangerous way to value a business, says Cathy J. Durham, of Capital Valuation Group in Madison, Wisc.

"Every business value is a forward-looking concept - what are the future economic benefits ?," she asks. "Too many people think the business sheets and GAAP accounting can reflect that value, but they were never meant to do that."

The way she and other professionals calculate "the present value of future benefits" is by developing a discount rate for each business. Typically, it's between 20 and 30 percent, she says.

To do this, Durham goes beyond the financials and sits down with the management to determine the businesses' risks and opportunities.

"I ask a whole bunch of questions," Durham says. "How many contracts do you have now ? How many of them do you see remaining in the future ? If you're highly depending on only one or two clients, what happens when one goes away ? How do you build your revenue projections and expenses ? How will you react to support revenue growth ? When will you need more office space, more people, more equipment ?"

These are things that aren't quantified in the financial sheets and multipliers.

"That's why it's a really crazy thing to try and simply apply a multiplier," she says.

Source : cnn.com

IFRS

2008-03-18T01:18:34Z

Les entreprises ayant une obligation publique de rendre des comptes au Canada devront bientôt apporter une modification fondamentale à leur information financière. En effet, elles seront tenues de faire la transition des PCGR du Canada aux Normes internationales d'information financière (IFRS) pour les besoins de l'établissement des états financiers. Les changements nécessaires à la conformité avec les IFRS sont plus profonds qu'il n'en paraît à première vue. Ces changements pourraient avoir une incidence sur une entreprise, et ce, tant sur ses services de la technologie et des finances que sur ses plans de rémunération, les comités relevant de son conseil d'administration et son comité de vérification.

Les dates clés dont il faut se souvenir :

Le 31 décembre 2008 – Les entreprises ayant une obligation publique de rendre des comptes doivent communiquer leurs plans de convergence et les effets potentiels que les IFRS auront sur leurs états financiers. Le 31 décembre 2009 – Communication des mêmes informations, mais en quantifiant plus précisément les effets du passage aux IFRS. Le 1er janvier 2010 – Premier exercice dont les chiffres devront être fournis à des fins de comparaison dans les états financiers 2011. Le 31 décembre 2010 – Dernier exercice dont l'information financière sera publiée selon les PCGR du Canada actuels. Le 1er janvier 2011 – Les entreprises ayant une obligation publique de rendre des comptes seront tenues de passer des PCGR du Canada aux IFRS à l'égard de leurs états financiers et d'inclure des données comparatives pour 2010.

Le top 12 des fraudes

2008-02-22T19:36:24Z

Voici les fraudes les plus souvent signalées à la police par les Canadiens.

> L'escroquerie de la loterie : on vous annonce que vous venez de gagner le gros lot et on vous demande de verser une certaine somme pour récupérer votre prix. Vous ne revoyez jamais votre argent.

> L'arnaque de l'Afrique de l'Ouest : un correspondant vous annonce qu'il vient d'hériter de millions de dollars et qu'il veut verser cette somme dans votre compte pour la récupérer plus tard en vous garantissant 15% du montant. Il vous demande de payer certains frais de transaction.

> L'emploi à domicile : on vous propose un emploi à domicile moyennant une somme destinée à l'achat de matériel.

> L'emploi pour encaisser des chèques ou effectuer des transferts d'argent : on vous offre un emploi pour évaluer des services offerts par des compagnies de transfert d'argent ou d'encaissement de chèques. On vous donne des chèques contrefaits ou volés afin que vous les encaissiez.

> Paiement en trop pour la vente de marchandise : vous vendez ou louez quelque chose. Vous recevez un faux chèque dont le montant est supérieur au prix demandé. On vous demande de l'encaisser sur votre compte et de redonner la différence à l'expéditeur.

> La fraude par frais d'emprunt payables à l'avance.

> L'arnaque des frais à payer à l'avance pour obtenir une carte de crédit.

> Facture pour marchandises commandées sur Internet ou par la poste : vous ne les recevez jamais ou elles sont différentes de celles commandées.

> Produits de santé ou des traitements qui ne fonctionnent pas.

> La fraude par les frais payés à l'avance pour les vacances.

> Vacances où les gens sont soumis à des techniques de vente sous pression.

> La fraude en matière d'investissement : il s'agit de possibilités d'investissements promettant des rendements supérieurs à la normale et où les investisseurs perdent le plus souvent tout ou presque tout l'argent investi.

La Presse

What's your private company worth ?

2008-02-21T03:05:57Z

No idea ? Here are the Top 10 reasons why business owners should consider a valuation

Private company owners might think the best time to have a professional valuation conducted is when they are considering selling the business. While this is certainly true, many other events should prompt a Private Company to determine its worth — including a desire to better understand how the company's value can be increased. Here's a "Top 10" list of good reasons to consider a Valuation :

Identifying your company's value drivers : Private companies face tremendous competitive pressures. Understanding which activities have a measurable impact on the company's value can help owners make good decisions that will ensure the continued success of their business. Plus, they'll have a credible valuation in hand if one of the next nine situations occurs.

Receiving an unsolicited purchase offer : In today's capital-rich economy, private businesses have become appealing acquisition targets for investors and private equity firms. But before business owners can assess the fairness of an offer, they need to understand what the business is worth.

Appealing to a strategic buyer : Businesses interested in leveraging synergies by selling to a strategic buyer need to understand the hidden assets that may make them more valuable in this type of sale.

Succession planning : Over the next few years, many private business owners will retire or otherwise exit their businesses. When planning for succession, owners must understand how much money will be available to them and to their family following a business transition.

Facilitating a management buyout : Passing on a privately held business to its senior managers is a popular strategy for business succession. To ensure the fairness of this type of transaction, a formal valuation is critical.

Tax planning : The Canada Revenue Agency (CRA) requires businesses to obtain a "fair market value" valuation of their company upon entering into certain transactions.

Dispute resolution : Obtaining a defensible business valuation is a critical step in the dispute resolution process in many situations, including shareholder disputes or cases of potential litigation.

Planning a corporate restructuring : Businesses planning to reorganize, merge, divest a division or acquire another organization - or those considering going public — will need a formal business valuation for both tax and strategic purposes.

Score keeping : A formal valuation provides business owners with an objective assessment of the company's value versus the competition.

Weighing strategic options : When considering the impact of certain strategic options, it helps to understand the business's current value. For example, business owners may want to understand the potential impact of optimizing their capital structure, shedding non-core assets, or pursuing operational changes.

Regardless of the reasons for seeking a valuation, business owners benefit from the valuation process itself. The results of a business valuation can present them with a range of alternatives for improving the long-term value of the business, or properly positioning it for succession or eventual sale.

Knowing what your business is worth, and why, is the first step to creating value — and a valuable legacy for your family.

Comment se tenir loin de la fraude d'investissement

2008-02-18T05:40:43Z

Il y a eu l'affaire Norbourg, qui a fait perdre 130 M$ à 9200 victimes. Il y a eu Cinar, Mount Real, Triglobal...

Encore cette semaine, La Presse Affaires dévoilait les déboires de Gilles Latulippe et d'autres personnalités du milieu culturel et des affaires qui ont perdu 20 millions, attirés par les rendements mirobolants de Luc Verville.

Et pas plus tard que vendredi, l'Autorité des marchés financiers (AMF) sévissait à l'encontre de S-O-S Finance, lui interdisant toute activité de valeurs mobilières.

Sur son site internet et sur le site web kijiji.ca, S-O-S Finance fait miroiter des revenus d'intérêt de 30%, 40%, voire 400% ! Ces rendements seraient obtenus à l'aide de stratégies d'investissement dans les paradis fiscaux... supposément un des secrets les mieux gardés des gens fortunés qui utiliseraient ce type d'opérations bancaires depuis des décennies.

Évidemment, les responsables de S-O-S Finance (Mario Corriveau, Fréderick C. Tremblay, Liz Perez Villarreal, Johanne L'Heureux, Alice Plamondon et Jean-Paul Mercier) n'ont aucune licence de courtiers.

Pas plus qu'André Sigouin, de Larroque Asset Management, contre qui l'AMF mettait les investisseurs en garde, au début de la semaine.

Encore des promesses irréalistes : des obligations d'émetteurs européens offrant de faramineux rendements de 12% à 30%, garantis par des bons du Trésor américain. Bien que M. Sigouin affirme qu'il existe un prospectus pour ces placements, l'AMF n'en a jamais vu la moindre trace.

« Nous rappelons aux investisseurs qu'ils doivent être très prudents lorsqu'on leur promet des rendements exceptionnels », dit Anne-Marie Poitras, surintendante de l'assistance à la clientèle et de l'indemnisation à l'AMF.

Elle offre une batterie de conseils pour se tenir loin des fraudeurs :

Assurez-vous que la société est autorisée à émettre des placements auprès du public et que le représentant qui vous recommande le placement dispose d'un permis pour pratiquer au Québec.

Pour en avoir le coeur net, vous pouvez communiquer avec le centre de renseignements de l'AMF (514 395-0337 ou 1 877 525-0337) ou consulter le registre sur le site internet (www.lautorite.qc.ca)

N'investissez jamais dans un produit de placement sans avoir obtenu le prospectus auparavant. Parfois, le promoteur promet que le document sera disponible très bientôt.

« Les investisseurs devraient être très méfiants lorsque la personne qui leur offre un placement n'est pas en mesure de fournir le prospectus », affirme Mme Poitras.

Vérifiez si le prospectus a été approuvé par l'AMF.

Demandez des confirmations écrites de tous les renseignements qu'on vous a donnés verbalement.

Informez-vous sur les antécédents de la société.

Méfiez-vous lorsqu'on vous garantit des rendements et des taux d'intérêt incroyables.

Soyez sur vos gardes lorsqu'on parle de paradis fiscaux ou d'autres méthodes pour éviter de payer de l'impôt.

Soyez vigilant quand on vous dit qu'il faut prendre une décision rapide. Par exemple, il s'agit d'actions qui seront bientôt inscrites en Bourse et il faut embarquer tout de suite pour les acheter au rabais.

Méfiez-vous si on vous demande de garder le secret parce que l'offre est destinée seulement à des clients privilégiés comme vous.

Ne faites pas affaires avec un individu qui vous propose une manière d'extraire de l'argent de votre Régime enregistré d'épargne-retraite, sans payer d'impôt.

N'investissez pas dans les actions d'une entreprise sur laquelle on vous a confié des informations privilégiées. De un, c'est illégal. De deux, c'est probablement une astuce pour faire grimper le titre et permettre à d'autres de faire de l'argent. Quand vous voudrez vendre, le titre sera dégonflé.

Attention aux arrangements de dons de bienfaisance qui laissent croire que vous toucherez un remboursement d'impôt supérieur à votre don. Même si vous obtenez le remboursement, le fisc peut revenir chercher l'argent quelques années plus tard.

Pour en savoir plus, consultez la brochure Prenez garde à la fraude en matière de valeurs mobilières sur le site de l'AMF

Le fisc et votre REER

Une précision à propos de la rubrique de la semaine dernière. Nous mentionnions que le fisc permet d'investir jusqu'à 2000$ de plus dans son REER que les droits de cotisation (montant A sur l'avis de cotisation).

Mais il ne faut pas dépasser ce 2000$, sinon le fisc peut vous imposer des pénalités très salées.

Nous écrivions que les contributions excédentaires (montant B sur l'avis de cotisation) ne doivent pas excéder 2000$. Il aurait été plus juste de dire que le montant B ne doit pas dépasser le montant A de plus de 2000$.

La Presse

Stéphanie Grammond

Le président de Desjardins devra "brasser la cage"

2008-02-16T03:00:00Z

Quoique élu par un collège électoral restreint de 256 délégués, dans un contexte réglementé et feutré, le futur président du Mouvement Desjardins devra rapidement "brasser la cage, briser des traditions" après le 15 mars prochain.

Selon Ghislain A. Paradis, professeur d'administration à l'Université de Sherbrooke et ex-cadre supérieur de Desjardins durant 28 ans, il faut "propulser le développement" de cette institution de 5,8 millions de membres, avec un actif de plus de 147 milliards de dollars, déclare-t-il à La Presse Affaires, après une lettre dans les pages Forum du quotidien.

Car "la concurrence grandit" et, même de l'étranger, elle vient croquer des parts de marché de Desjardins. Pour améliorer les services aux membres et aux clients des filiales, Desjardins doit par ailleurs "relever de gros défis, tant au Québec qu'ailleurs au Canada et à l'international", affirme Ghislain Paradis. Le choix du président doit en tenir compte et "le public doit en débattre".

Au Québec, Desjardins a grandi avec les baby-boomers, comme de "bons complices qui créent de la richesse". Or, que font-ils ? Les baby-boomers "commencent à prendre leur retraite, à encaisser leurs épargnes et à céder le reste à leurs héritiers", plus exigeants et moins fidèles. Pour ces 30 à 40 ans, Desjardins doit "hausser la qualité et la convivialité", car il a plus à perdre que les banques, selon Ghislain Paradis.

Desjardins doit devenir le spécialiste des transferts d'entreprises aux plus jeunes, "bousculer des structures" pour accroître son expertise, affirme Ghislain Paradis. En outre, Desjardins devrait "s'ouvrir davantage aux communautés culturelles", dit-il.

"Ailleurs au Canada, il reste encore beaucoup à faire pour Desjardins", enchaîne-t-il, après l'acquisition de compagnies d'assurances, l'affiliation des caisses de l'Ontario, et la fourniture de services à celles du Manitoba et à Vancity Credit Union, de Vancouver. Toutes ces coops financières devraient "partager la même plateforme technologique".

C'est à l'international que les défis sont les plus grands. "C'est complexe, le rendement prend du temps, mais Desjardins n'a d'autre choix que d'y grandir", déclare M. Paradis.

Le Mouvement a déjà "commencé à accompagner les exportateurs", dont aux États-Unis où il faudrait envisager l'achat de banques communautaires, l'expansion de la Desjardins Bank, en Floride.

Au Mexique, des régions restent mal desservies et Desjardins pourrait "tenter de faire converger le renforcement des banques populaires du pays avec la multiplication de relations d'affaires" prometteuses, affirme-t-il.

Pour combler les besoins de liquidités, Desjardins peut déjà compter sur ses bonnes cotes de crédit et sa notoriété.

Alban D'Amours, qui terminera son mandat à la présidence le 29 mars prochain, n'a pu faire avancer un rapprochement avec la Rabobank, des Pays-Bas, déjà implantée aux États-Unis, faute de grands intérêts communs, explique Ghislain Paradis. La Rabobank a plutôt tenté une alliance avec la DZ Bank, d'Allemagne, qui a 10 fois la taille de Desjardins.

"Même en France, entre les coopératives financières (Crédit Agricole, Crédit Mutuel) qui occupent 60% du marché bancaire, la collaboration reste difficile", note Ghislain Paradis. La Banque Populaire et les Caisses d'Épargne ont par contre créé la filiale Natixis, pour les investissements, les financements et les services aux grandes entreprises. "Ça ouvre des portes" et ça sert d'exemple à Desjardins.

Selon une étude antérieure, l'actif des coopératives financières représentait 17% de celui de l'industrie bancaire mondiale. Ghislain Paradis assure cependant que cette part a chuté, car les coops arrivent encore difficilement à prendre de l'expansion sans passer par des compagnies filiales. Or, "les valeurs coopératives sont au coeur de Desjardins, mais sans son développement, elles perdent leur sens", croit-il.

15 février 2008 - 17h13

La Presse

Étude de cas Verville

2008-02-13T22:50:42Z

Francine Grimaldi est une autre victime des projets du financier Luc Verville, a appris La Presse Affaires. La chroniqueuse culturelle a perdu plus de 200 000$ dans cette affaire, soit l'essentiel de son patrimoine.

L'information nous vient directement de Francine Grimaldi, qui nous a appelé pour témoigner de ses mésaventures. Elle a investi dans les projets de Luc Verville au printemps 2001 par l'entremise d'Olivier Latulippe, fils du comédien Gilles Latulippe.

« Olivier est venu me trouver. J'étais parmi les privilégiés qui pouvaient devenir millionnaires en un an. Comme Gilles Latulippe a investi, j'ai embarqué avec confiance », explique-t-elle.

Francine Grimaldi a travaillé pendant quatre ans avec Gilles Latulippe au Théâtre des Variétés. Elle a connu son fils tout petit. « C'était pas dans la famille, mais pas loin », dit Mme Grimaldi, aujourd'hui chroniqueuse culturelle à Radio-Canada les samedi et dimanche avec Joël Le Bigot.

Au printemps 2001, Mme Grimaldi a donc mis 235 000$ dans les projets de Luc Verville. Pratiquement tous ses REER y ont passé. De cette somme, l'essentiel, soit 207 000$, a été investi dans une PME biotechnologique en démarrage, nommé Biophage Pharma.

Le reste (28 000$) a été placé dans une firme de la Barbade, Crystal Ontrack, représentée par Luc Verville. Avant d'être investi dans Crystal Ontrack, l'argent a d'abord transité par l'entreprise montréalaise d'Olivier Latulippe, baptisée Pléiade. Des papiers ont été signés en présence de Luc Verville.

Dans le cas de Crystal Ontrack, le rendement promis atteignait 26% par année, mais les promesses n'ont pas été tenues : jamais n'a-t-elle touché d'intérêts ni revu son capital.

Pour ce qui est de Biophage, le cours de l'action a fondu, passant d'un sommet de 2,19$ en octobre 2001 à 7 cents aujourd'hui. Ses actions dans Biophage ne valent donc plus que 11 900$ aujourd'hui. Ses pertes totales excèdent donc 223 000$.

Gilles Latulippe, rappelons-le, a perdu 455 000$ dans cette affaire, dont la moitié venait de ses REER.

Aujourd'hui, Francine Grimaldi comprend qu'elle n'aurait pas dû mettre tous ses oeufs dans le même panier et faire confiance à Olivier Latulippe, qui lui déconseillait de vendre ses actions de Biophage.

« C'est un gars brillant, un bon vendeur. J'ai mordu. Tous mes amis me déconseillaient ces investissements. (...) J'ose espérer que le fils de Gilles a agi en toute bonne foi », a dit Mme Grimaldi, qui n'a jamais porté plainte à l'Autorité des marchés financiers (AMF).

Source Francis Vailles (La Presse)

Étude de cas : Luc Verville se dit victime des circonstances

2008-02-13T19:41:51Z

La Presse Affaires a joint le financier pour discuter de sa nouvelle entreprise Capazoo et de son passé tumultueux. L'entretien téléphonique a duré 50 minutes.

Essentiellement, Luc Verville contredit les faits rapportés par La Presse, en minimise la portée ou nie carrément ce qui est inscrit dans le rapport du syndic Roy Métivier Roberge. (10).

Luc Verville soutient qu'il n'est ni le propriétaire, ni le fondé de pouvoir, ni le représentant des entreprises de la Barbade en cause, même si sept différentes sources de La Presse affirment le contraire (1 à 7).

Ces entreprises Crystal Ontrack ou Chatham Trading, entre autres, ont servi de conduits pour l'argent perdu par de nombreux investisseurs, dont les hommes d'affaires Placide Poulin et Hermann Cloutier, mais aussi le comédien Gilles Latulippe.

Selon notre enquête, une grande partie des fonds de la Barbade a été investie dans l'entreprise Hastings Aviation, de Dorval, gérée par Luc Verville. Or, l'entreprise a viré au désastre, en 2001, et fait perdre 10 millions aux créanciers et 13 millions aux investisseurs, selon les documents du syndic (10).

Au téléphone, Luc Verville nie d'abord que quiconque ait perdu de l'argent avec Hastings Aviation. « Quand les avions ont été vendus, les investisseurs se sont vu repayer leur argent. Il n'y a pas personne qui a perdu son argent-là », a déclaré M. Verville.

Mis devant les faits, le financier a finalement admis qu'il y a eu des pertes, « mais 80% de cet argent-là, c'était le mien () Il n'y avait pas 300 actionnaires. C'était quelques actionnaires. C'était des gens qui avaient toujours fait de l'argent avec nous autres (NDLR : avec leur portefeuille d'investissement). S'ils ont perdu 50 000$-100 000$ dans Hastings Aviation, ben overall, ils ont fait plus d'argent. »

Luc Verville soutient que Hastings Aviation a dû fermer ses portes en raison des attentats du 11 septembre 2001.

« Je ne sais pas si tu te souviens du 11 septembre là ? Les avions qui volaient pu, pis ça fonctionnait pas, là ? Ben la compagnie a décidé de vendre ses avions et de fermer. »

Pourtant, les démarches de faillite de Hastings Aviation ont été entreprises le 24 août, trois semaines avant le 11 septembre, selon le registre du palais de justice.

« Qu'est-ce que ça fait ? La compagnie, elle n'avançait pas », a-t-il répliqué.

Quant aux pertes réalisées par l'homme d'affaires Placide Poulin et Hermann Coutier, il en rejette la responsabilité sur le courtier Stéphane Rail. Même chose pour les pertes des clients de Sebastien Mecca, à qui il attribue la responsabilité à M. Mecca.

Essentiellement, soutient M. Verville, ces intermédiaires avaient acheté des actions en Bourse pour leurs clients sur ses recommandations. Luc Verville soutient qu'il était mandaté par des entreprises comme Genomics One pour recueillir des fonds dans le cadre de placements privés.

« Ils n'ont pas vendu leurs actions quand c'était le temps », dit-il.

Luc Verville dit n'avoir rien à se reprocher. « Je n'ai jamais pris d'argent à des clients, tout a été placé légalement. Et après avoir fait toutes les recherches, les beaux petits gouvernements et tous les départements, ils ont fait leurs preuves, et ils ont dit oups, c'était by the book. On s'est fait frapper (NDLR : par les circonstances d'affaires). Qu'est-ce que tu veux, ça fait partie de la vie. La vie, c'est pas toujours le fun... Ça fait partie des hauts et des bas. »

Source : Francis Vailles (La Presse)